首次公开募股的财富效应以及为什么房地产可能是一个不错的选择

今天的市场正在创造财富，不仅为自去年 3 月大流行触底以来一直表现良好的股票投资者，而且还为从一级市场退出中大赚一笔的企业主和私人投资者创造财富，因为分别是他们自己和他们的赞助商。

根据 Prime Database 的数据，本财年已经通过 IPO 筹集了大约 107,000 千万卢比，另外还有价值 50,000 千万卢比的 IPO 获得了 SEBI 的批准，还有另外 67,000 千万卢比的资金正在等待批准。鉴于最近 IPO 的趋势是，现有投资者将大部分 IPO 部分用于出售(OFS)，假设这些收益的近一半已经找到了用于 IPO 前股东的方式，这并没有错。这是一个非常大的数目。

同样令人振奋的一点是，私人投资者不仅仅从出口中取出资金并将这些资金撤出该国。私募股权和风险投资投资者的投资在 2021 日历年可能已超过 500 亿美元(超过 36 亿卢比)。向许多被投资公司提供的健康退出可能让他们更有信心在印度投资。

所有这些因素的综合影响导致许多印度人和印度公司的许多人坐拥大量流动资金。即使我们不时看到一些外国投资组合资金外流，这种“真钱”仍会存在，至少会持续一段时间，这对经济和市场产生影响。

财富效应

已经全部或部分退出许多上市业务的个人发起人和其他早期国内投资者必然会拥有非常健康的流动性。毋庸置疑，虽然这可能会稍微促进消费，但其中很大一部分被消费的可能性极小。因此，除了少数情况下的新业务外，这笔钱将主要用于固定收益产品、股票和很可能的房地产。其中一些钱也可以用于加密货币和 NFT(不可替代的代币)。

而在这些资产选择中，债务收益率非常差且没有吸引力，而股票则有点泡沫。过去许多年没有出现任何重大价值变化的一种大型资产类别，并且具有显着吸收能力的资产类别是房地产。

鉴于美联储可能加快缩减规模和加息行动，流动性债务和股票市场相关的直接风险，即使外国投资组合投资者通过增加敞口来重新平衡敞口，房地产可能成为印度居民投资者的相对安全避风港新兴市场篮子中的中国。

在他最近的 GREED & Fear 报告中，Jefferies 的 Chris Wood 指出，在分配资金时，中国的经济复苏可能是一个需要考虑的因素。“这种渐进式宽松的前景和中国所谓的信贷冲动的回升，是自 10 月 21 日以来，贪婪和恐惧在亚太地区(日本除外)投资组合中略微增持中国的原因之一。

另一个原因是，中国应该在最近开始冲击市场的任何华尔街引发的缩减/收紧恐慌中证明是防御性的，原因很简单，中国已经收紧了政策，这反映在人民币兑美元的持续走强上。与大多数其他货币形成鲜明对比。”

虽然杰富瑞在亚洲对印度保持积极态度，但其中一个引人注目的因素是其对房地产市场的看涨。在早前的报告中，Chris Wood 认为：“GREED & Fear 继续对印度的住宅房地产周期持建设性的看法，这就是为什么在 GREED & Fear 的印度只做多股票的股票中继续有 17% 的配置分配给房地产股文件夹。”

多元化发展

任何投资组合中风险管理的基本原则是充分分散。鉴于目前的情况，可能的政策行动加剧了债务和股票的风险。为了保护您的投资，现在可能是通过添加其他资产(例如房地产)来使您的投资组合多样化的好时机。如果您了解它们，您还可以考虑替代但不是无风险的新资产，例如加密货币或 NFT。我不知道，所以不会对他们的前景好坏提出任何建议。