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随着商业地产价格暴跌 银行可能不得不承受重大损失

来源:   2020-11-10 20:36:44

由于人们停止进入办公室,零售业务受到干扰,今年商业房地产价格暴跌。根据最近的一份报告,这可能导致银行蒙受巨大损失。

牛津经济研究院的亚当·斯拉特(Adam Slater)在一份报告中表示,在此前的低迷时期,商业地产贷款损失“沉重”,并且有令人担忧的迹象表明,这种趋势可能会在当前局势引起的放缓期间再次出现。

斯莱特表示,在最坏的情况下,这些贷款损失将“严重侵蚀”银行资本。

大型(商业房地产)价格下跌通常会给银行带来巨大损失。在过去的两次重大衰退中,注销(商业房地产)贷款为银行整体亏损做出了巨大贡献。”该公司的经济学家斯莱特写道。

例如,在2008年的严重金融危机期间,此类贷款损失占美国贷款核销总额的25%至30%

这次,这些风险在美国,澳大利亚以及亚洲的部分地区(例如香港和韩国)看起来最高。在这些经济体中,贷款增长一直很高,贷款风险敞口很大。报告说,但是商业地产价格已经开始下滑,尤其是在香港。

周五官方数据显示,新加坡第三季度的办公楼租金跌幅为11年来最大。截至九月的最后一个季度,办公空间租金下降了4.5%。

该公司基于七个大市场的全球商业房地产价格指数显示,它们比去年下降了6%。

“当前局势危机是否会通过商业地产部门导致银行和金融系统的长期问题?……我们认为这是真正的担忧,”斯莱特写道。

办公部门将重新崛起,但会有一些变化:分析师

他说:“目前,酒店的入住率很低,零售部门的客户流量急剧下降,许多办公室关闭或人手很少。”“在这种情况下,受影响部门的租金收入和偿还债务令人严重怀疑。”

牛津经济分析了13个主要经济体,发现冲销5%的贷款将相当于银行一级资本损失的1%至10%,它们的主要资金来源包括股权和收益。报告说,对亚洲的影响最大。

债券投资者也可能面临风险。

报告称,在美国,该部门大约一半的贷款不是通过银行贷款发放的,其中包括该部门的债券发行。近年来,在欧洲和亚洲部分地区,通过非银行部门借款的比例已上升至25%或更高。

斯莱特说:“就房地产基金而言,(商业房地产)低迷可能会导致投资者急于赎回其持有的资产,从而导致资产大卖,这加剧了价格下跌和更大范围的贷款损失,”斯莱特说。

但是这里有一个亮点。与十年前相比,银行在吸收它们方面处于更好的状态。斯莱特说,它们的资本和杠杆比率大约是十年前的两倍。

金融危机之后,通过保持一定的杠杆比率和储备资本水平,进行了改革,以减轻风险并提高全球银行业的弹性。

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